与高瓴合作方案披露在即 格力电器股价创历史新高

时间:2019年11月01日 15:23:23 Ope
  周五午后,家电股继续走强,持续拉升,截至发稿,该股涨超8%,报63.61元/股,创历史新高,成交额超48亿元,最新市值3827亿元。

  混改落地,与高瓴资本好戏开始
  日前,超过400亿元的格力股权转让交易终于落锤。10月28日正式对外发布公告,珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)成为控股股东转让部分股份的最终受让方。合作方案待管理层接受并就合作方案达成一致,并经国有资产监督管理机构及其他有权政府部门批准生效后,珠海明骏将取代格力集团,成为的控股股东。

  在完成对的入股后,高瓴如何帮助格力实现到2023年销售6000亿元的目标?

  从营收结构来看,的主营业务仍然聚焦在空调。如果要达到6000亿营收,空调业务首先扛起大旗。值得一提的是,今年7月,股东大会的一个议案备受关注:修改公司章程,公司的经营范围增加:“电子商务:电子商务的规划和实施,提供电商平台网络开发和维护。”业界普遍认为,一向在电商渠道“着墨”不多的,或有大动作。

  家电行业首席分析师金星在接受记者采访时表示,“以腾讯系、京东系与高瓴的关系,未来都可以成为格力变革的力量,高瓴可以引入这些力量帮助改革。最缺的其实是对未来零售市场的变化以及90后、00后消费者的变化的把握,而这背后需要大量思维的转变和渠道工具的转变。”

  三季度业绩保持增长,全年业绩可期
  此前,披露2019年三季报,2019年前三季度公司实现营业收入1550.39亿元,同比增4.26%,归母净利润221.17亿元,同比增4.72%,其中,第三季度公司实现营业收入577.42亿元,同比增0.03%,归母净利润83.67亿元,同比增0.66%。

  研报指出,公司混改落地,有望为公司长远发展引入更多战略性资源,或加速公司成为全球化空调产业龙头。同时有望进一步协同大股东与公司经营管理层利益,或提升公司价值。公司在2018Q3高基数下依然保持稳增长,全年业绩可期。维持公司2019-2021年EPS为5.06、5.97、7.07元的预测,维持公司“买入”评级。

  指出,公司Q3业绩基本符合预期,新冷年后竞争策略主动性提高,淡季市占率逐步回升。盈利能力配合主动竞争策略微幅下降,全年基本面确定性仍然较强。近期,高瓴与公司的具体合作方案披露在即,有望在股权激烈、分红率、产业赋能等多方面出现边际改善,维持“买入”评级,继续推荐。(第.一.财.经)
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