关于基金定投 这三件事你必须知道

时间:2020年01月10日 08:27:19 Ope
  近年来,随着各平台及大V的推广,定投越来越被普通投资者所青睐。

  定投,它讲述了这样一个故事:因为一次性投资的风险过高,所以我们要将一次性的大额投资拆分成分批次的小额投资,在固定的时间投资出去。这样当市场下跌时,我们可以不断以更低的价格来进行补仓,从而整个持仓成本得到有效的摊薄和降低。而一旦市场上涨,我们就可以更快地回本以及盈利。

  这个故事非常完美,也正是基于此,定投的接受度很高。那定投到底有没有效果呢?这种机械式的投资方式真的可以让投资者高枕无忧吗?要回答这些问题,有三件事,我们必须知道,否则定投只会变成“白投”。

  1、知道定投的确有效果
  我们通过一个具体的例子来回答定投有没有效果的问题。

  假设我们在2017年10月初开始投资,当时市场普遍看多,所有卖方机构一致在喊春季行情,事实证明确实2018年1月快速上涨,只是之后快速调头,下跌长达一年之久。那他如果当时一次性投入100,000买入富国指数增强(161017.OF),那么他截止到2019年3月31日,其投资收益如何呢?很不幸,他的投资收益为-16.92%,长达18个月的时间,非但一毛钱未赚,还亏损将近20个点。

  好,他如果将一次性投资改为周定投,其投资收益有怎样的改变呢?下图中红色线是总收益,蓝色线是投资本金。我们发现到2019年3月31日,红色线已经超越蓝色线,这代表着收益为正,投资总收益已经超越了投资本金。根据测算,该投资者投资收益投资收益为6.63%。

  一次性投资亏损-16.92%,定投赚6.63%。

  的指数没有创新高,基金净值没有创新高,但定投却有了6个点的正收益。这就是定投跟一次性投资的差别,也是定投的效果所在。在漫长的一整年熊市中,投资者不断补仓,不断以较低的成本补充筹码,这样一旦市场再次走牛,很快地回本以及盈利了。

  所以我要说的第一点就是:我们不用再对定投怀疑,信仰定投,知道这种投资方式是有效的,这是我们开启投资的第一步。

  2、知道微笑曲线背后的真正含义
  上述举的例子,抽象成投资原理,就是广为流传的“微笑曲线”。定投最迷人的就是“微笑曲线”。但光信仰“微笑曲线”,就可以做好定投了吗?答案当然是否定的。我们下面来深度认识下“微笑曲线”。一眼看上去似乎没问题,可是真如此吗?最简单的问题:你怎么保证开始定投一定是开始在微笑曲线的左侧呢?如果很不幸的,定投开始在微笑曲线的右侧,那会是什么结果呢?

  “微笑曲线”,变成“反微笑曲线”,成本越来越高,本金越来越多。一旦市场下跌,盈利快速转亏,并且越亏越多。

  所以定投微不微笑,跟你的起点有很大关系。

  所以效果好的定投,它的起点应该是开启在微笑曲线的偏左侧位置,就像我们第一个例证一样。但问题来了,我们如何保证我们的起点在左侧位置呢?我们仔细看下微笑曲线,它背后真正的含义是什么?

  它真正的含义只有一个:我们要在低价时保持较多的仓位,这样才能在高价时获得较大盈利。所谓偏左侧的位置,只是让我们定投可以随着价格走低可以积累更多的筹码。所以其实定投的核心是低价位筹码的收集。

  何谓价格低与高,回到了投资永远绕不开的话题:估值。也就是说,我们定投的基金,尽量去选低估值的基金,这样才能最大概率让我们在低位区间本金越来越多。

  知道了这第二点,恭喜,你已经知道定投要从挑选低估值基金开始了。

  3、知道定投除了坚持,也需要结束
  我们知道了定投有效,也知道定投该如何开始,那怎么去做呢?

  大部分定投的文章,都会反复告诉我们一件事:一定要坚持。这话是没有错的,大部分定投失败的原因都是坚持不下来,遇到市场连续调整,大部分人看投资越来越亏损,就恐惧了,不敢再加仓,这样自然而然就错过了下跌拿便宜筹码的机会。

  可是光做到坚持,就行了吗?答案当然是否定的。

  我们以2012年1月1日为起点开始定投富国指数增强(161017.OF),每月投资1000元,假设如储蓄一般该投资行为一直持续到2018年12月31日,我们的投资总收益如何呢?

  我们一共投入341,000本金,最终总收益却只有386730.77。一共七年的时间,这收益率年化下来大约1.8%。

  不如不投。

  所以这第三件事要知道的就是:我们在定投时,一定要知道如何结束。不知道如何结束的定投,最终所有的收益都将再次还回去。

  4、2020年跟西蒙斯基一起定投吧
  所以,要做好定投,我们至少要做三件事:
  1) 信仰定投,从而能坚持;
  2) 从低估值基金入手开启定投;
  3) 正确结束定投。(财富号)
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